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  财联社记者近期采访调研发现，目前海外织机厂商订单排产已至2029年，在此背景下，国产织机迎来前所未有的替代机会，国产设备的突破进度，将成为后续行业产能释放的关键变量之一。

  值得注意的是，近期市场因英伟达评估在Rubin Ultra中引入PTFE材料引发了对玻纤布路线市场空间的担忧。但分析的人说， 从产业真实进展来看，PTFE的引入并未改变电子布的需求基本盘。

  电子布本轮供应紧缺，实为下游需求高增、上游原料供给受限、织造设备产能瓶颈等多重约束叠加的结果。

  AI产业结构性爆发，抬升了电子布的中长期需求中枢。据华泰证券测算，2025年算力GPU带来的低介电电子布需求约6857万米，2026年跳至1.4亿米，同比翻倍。

  同时，需求结构的升级也在倒逼产品迭代。沙利文中国高级合伙人兼董事总经理贾庞告诉财联社记者，电子布产品结构正在向薄型和高性能产品升级。而薄布、超薄布的单位织造效率明显低于普通的7628等厚布，使既有织机的有效产能进一步下降。

  公开多个方面数据显示，同样生产1亿米电子布，厚布仅需450台织机，而薄布、超薄布、极薄布所需织机数量分别为550台、800台、1300台，若再考虑不同品种良率损耗等因素，织机用量的实际差距还可能进一步扩大。

  广发证券测算显示，在中性预期下，2026年与2027年电子布织布机供需缺口分别达到608台和1050台，普通电子布供需缺口则分别为1.13亿米与1.60亿米。高端电子布专用喷气织机需求紧缺程度尤甚。财联社记者从业内获悉，部分进口设备交期已达18至24个月甚至更长，新订单排期已延至2028至2029年。

  目前，全球超过90%的高端电子布依赖丰田等少数厂商生产的高端喷气织布机生产，丰田JAT910系列织机是业内公认能稳定量产1080型号及以下超薄电子布的设备。

  万创投行董事总经理苏婉怡告诉财联社记者，日本丰田垄断了全球90%以上的高端喷气织机份额，年产能约在1800台至2400台之间，产能扩张受到限制。

  宏和科技（603256.SH）证券部工作人员对以投资者身份致电的财联社记者表示，丰田织布机交期暂无影响，公司董事长数年前已规划并锁定采购规模，双方签署了合作协议，设备按计划逐步到厂。

  中国巨石（600176.SH）在业绩说明会上表示，公司新增进口织布机将依照订单交付计划有序到货。

  国际复材（301526.SZ）则表示，相关采购按计划及合同推进，交付进度受排产及物流等因素影响。

  进口设备交期排至数年之后，供需缺口迫使国内电子布企业将目光投向本土设备制造企业。

  “高端布对织机的要求不是更快，而是更稳。电子布厂买织机，买的不是速度，是确定性。一台织机要在车间里连续运转数年，一次批量性瑕疵就是百万级的损失。”苏婉怡介绍，高端布良率普遍要求在98%以上，设备长时间运行的稳定性直接决定了良率上限。

  这种稳定性要求，源于薄型布的工艺特性。贾庞解释，随着布种向薄型和功能化演进，细号玻纤纱的强度低、容易断纱，设备一定要具有更精准的经纬纱张力控制、更稳定的高速引纬与打纬、更低的整机振动水平，以及更高精度的自动纠偏、停台控制和在线监测能力。

  苏婉怡介绍，当前国产厂商分为三个梯队：浙江万利纺织机械进度相对靠前，已于2026年6月实现批量上市，月产能约400台，正进入客户验证导入期；第二梯队如山东日发等企业，选择差异化产品路线，在特定机型上切入；第三梯队的企业则多数仍处于研发技术阶段。

  上市公司方面，北自科技（603082.SH）近期在半年报中表示，玻纤电子布织布机已完成样机试制；泰坦股份（003036.SZ）今年6月曾表示，公司的电子布织机目前处于研发阶段，未进行送样企业验证。

  而在应用端，近期在接受机构调研时表示，公司已购置一台国产织布机，下一步开展安装调试，实际运行表现有待后续验证。

  贾庞表示，2026年总体处于研发验证和小规模导入阶段，2027年起有望出现更明显的产能贡献，2027至2028年是国产织机能否形成规模替代的关键验证窗口。

  不过，从设备制造到产品达产之间，依然横亘着工艺门槛。贾庞强调，国产替代真正的难点不在于“做出机器”，而在于长期高速运行条件下的稳定性、良率与一致性，并最终通过电子布企业及计算机显示终端的认证。

  苏婉怡则表示，高端布的介电性能与厚度均匀性，是纱线原料、浸润剂配方、织造工艺与后处理工艺系统匹配的结果，设备只是其中的硬件承载。

  “一旦国产设备在2027年放量、硬件不再构成硬约束，普通7628布的供需缺口将趋于收窄，价格涨幅收敛并进入高位震荡；而高技术门槛的低介电布、Q布价格仍将坚挺。届时，行业竞争重心将从‘抢设备’彻底回归到配方工艺、客户认证与成本管控的能力比拼。”

  在电子布产业链围绕设备与产能博弈的同时，下游终端的技术选型风向也牵动着材料端神经。

  新一代Rubin Ultra平台正在推进测试，SemiAnalysis等机构近期表示，该平台的信号传输速率正走向224Gbps甚至337Gbps+区间，在超高频传输环境下，传统热固性树脂加玻纤体系面临介电损耗上升的物理瓶颈，英伟达正评估在Rubin Ultra正交背板等相关板卡中引入PTFE材料。

  低介电损耗的动向，一度引发部分投资的人对现有玻纤电子布路线中长期市场空间的担忧。

  苏婉怡精确指出，市场将PTFE材料由“验证中”过度放大为“替代中”。从产业真实进展来看，PTFE的引入并未改变电子布的需求基本盘。

  她表示，一种原因是产业落地的时间跨度，Rubin Ultra平台的量产节点预计在2027年下半年，目前PTFE尚处材料验证阶段，距离大规模放量仍有周期。

  另一方面是实际应用的技术架构。从供应链反馈来看，相关正交背板的高频方案倾向于“PTFE核心层+M9等级PP（半固化片）”的混压结构，并非全盘弃用玻纤增强材料。

  在苏婉怡看来，若后续PTFE方案顺利推进，最直接受益的将是PTFE树脂及板材生产企业，以及用于匹配热膨胀系数的球形硅微粉填料环节和具备高阶混压工艺的覆铜板企业。对于电子布本身而言，算力对更低介电常数、更薄布面的技术方面的要求，反而会加速推动低介电等高阶布种的产业渗透。

  今年6月，聚杰微纤（300819.SZ）也曾在投资者交流活动中表示，PTFE混压方案作为一种新型替代材料，预计将在特定应用场景下对电子布形成少量替代，但无法完全取代电子布。相反，其发展可能推动整个行业的技术升级与市场容量扩张。